투자 포트폴리오를 재 조정하는 방법

투자 포트폴리오를 재 조정하는 방법

투자 포트폴리오의 균형을 재조정하는 것은 필요한 자산의 할당을 유지하고 장기적인 재무 목표에 따른 투자를 유지하기 위한 중요한 방법입니다. 시간이 지남에 따라 시장의 변동으로 포트폴리오가 당초 할당에서 벗어나 위험이 증가하거나 잠재적인 수익이 감소할 수 있습니다. 리밸런싱을 통해 이러한 불균형을 시정하고 포트폴리오를 궤도에 올릴 수 있습니다. 이 가이드에서는 리밸런싱이 중요한 이유, 언제 해야 하는지, 포트폴리오 리밸런싱을 효과적으로 수행하는 방법에 대해 설명합니다.

 

1. 왜 리밸런싱이 중요할까요?

 

포트폴리오 재조정은 투자 전략에 따라 위험을 관리하고 자산의 적절한 균형을 유지하기 위해 필수적입니다. 포트폴리오를 처음 설정할 때는 위험 허용도, 기간 및 재무 목표에 따라 주식, 채권 및 기타 자산의 조합을 선택할 수 있습니다. 그러나 시장 상황이 변화함에 따라 일부 자산은 성능을 상회하고 다른 자산은 성능을 저하시켜 포트폴리오 균형이 깨질 수 있습니다.

 

예를 들어 주식의 60%와 채권의 40%가 목표이며, 주식이 시간이 지남에 따라 예외적으로 양호한 성능을 발휘할 경우 포트폴리오가 주식의 70%와 채권의 30%로 이행되고 있음을 알 수 있습니다. 포트폴리오의 더 높은 비율이 변동성이 있는 주식에 있기 때문에 이 드리프트로 인해 위험에 대한 노출이 증가합니다.

재균형은 포트폴리오를 원래 할당으로 되돌리는 데 도움이 됩니다. 이를 통해 다른 자산 클래스의 성장 기회를 놓치거나 그 이상의 위험을 지지 않도록 합니다.

 

2. 언제 포트폴리오를 재조정해야 합니까?

 

재균형을 잡는 타이밍에 관한 엄격하고 빠른 규칙은 없지만, 다음 두 가지 일반적인 접근법이 있습니다

 

a. 시간 기반 재조정은 다음과 같습니다: 포트폴리오를 재조정하는 가장 간단한 방법 중 하나는 정기적으로 재조정하는 것입니다. 이것은 분기별, 반기별 또는 연도별로 발생합니다. 설정된 간격으로 재조정을 수행함으로써 항상 모니터링하지 않고 포트폴리오를 목표에 맞게 조정할 수 있습니다. 많은 투자자들은 포트폴리오의 무결성을 유지하는 것과 트랜잭션 비용을 최소화하는 것 사이에서 균형을 이룰 수 있기 때문에 연간 리밸런싱을 선호합니다.

 

b. 임계값 기반 재밸런싱은 다음과 같습니다: 또 다른 접근법은 자산 할당이 목표에서 일정 비율 벗어난 경우의 균형을 재조정하는 것입니다. 예를 들어 포트폴리오의 주식 할당이 목표에서 5% 이상 떨어진 경우 균형을 재조정합니다. 이 방법을 사용하면 시장의 움직임에 따라 동적으로 대응할 수 있지만 포트폴리오를 더 자주 모니터링해야 합니다.

두 방법 모두 이점이 있습니다. 시간 기반 리밸런싱은 관리가 쉬워지지만 임계값 기반 리밸런싱에서는 포트폴리오를 필요로 할 때만 조정할 수 있습니다. 고객의 투자 스타일과 위험 허용도에 최적의 방법을 선택합니다.

 

3. 포트폴리오를 재조정하는 방법입니다

 

리밸런싱에는 포트폴리오 내의 다양한 자산의 비율을 조정하여 원하는 할당으로 되돌리는 것이 포함됩니다. 다음으로 포트폴리오 재조정에 관한 단계별 가이드를 제시합니다

 

a. 현재 할당을 확인합니다: 첫 번째 단계는 현재 포트폴리오를 확인하고 자산 할당 방법을 결정하는 것입니다. 이를 목표 배분과 비교합니다. 예를 들어 목표 배분이 주식 70%, 채권 30%인 경우 이 비율들이 시장 실적에 따라 변동했는지 여부를 확인합니다.

 

b. 조정이 필요한 영역의 특정: 다음으로 대상 할당과 비교하여 어떤 자산이 중량 초과 또는 중량 부족인지를 특정합니다. 주식 배분이 80%로 확대된 경우에는 주식에 대한 노출을 줄이고 채권이나 기타 자산에 대한 배분을 늘려야 합니다.

 

c. 균형을 되찾기 위해 구입과 판매를 실시합니다: 포트폴리오를 목표 할당으로 되돌리려면 자산 매매가 필요합니다. 앞의 예에서는 주식의 일부를 매각하고 수익을 사용하여 더 많은 채권을 구입하고 70%의 주식과 30%의 채권 할당을 복원합니다. 이러한 조정을 할 때는 거래 수수료와 세금에 주의할 필요가 있습니다.

 

d. 배당금을 재투자합니다: 포트폴리오를 재조정하는 또 다른 방법은 배당금과 이자 지불을 사용하는 것입니다. 이러한 지불을 생성한 자산에 재투자하는 대신 기존 자산을 매각하지 않고 포트폴리오를 점차 균형 있게 만들기 위해 그 지불을 저중량 자산 클래스로 유도할 수 있습니다.

 

e. 세무상의 영향을 고려합니다: 과세대상 계좌로 리밸런싱을 할 경우에는 자산을 매각하면 양도소득세가 발생할 수 있음에 유의해야 합니다. 납세의무를 최소화하기 위해 IRA나 401(k)와 같은 세무상 유리한 계좌 내에서의 리밸런싱에 초점을 맞출 수 있습니다. 이 계좌에서는 바로 세금이 발생하지 않고 매매가 가능합니다. 또는 손실된 투자를 매각하여 이익을 상쇄하고 세금계산서를 줄이기 위해 세금 손실 수확을 사용할 수도 있습니다.

 

4. 장기적으로 균형 잡힌 포트폴리오를 유지합니다

 

리밸런싱은 진행 중인 프로세스이며, 재무 목표 달성에 가까워짐에 따라 대상 자산의 할당이 변경될 수 있습니다. 예를 들어 퇴직이 임박한 경우에는 시장의 변동으로부터 자산을 보호하기 위해 더 높은 비율의 채권을 가진 보다 보수적인 할당으로 이행하는 것이 좋습니다.

장기적으로 균형 잡힌 포트폴리오를 유지하려면 재무 목표와 위험 허용도를 정기적으로 재검토해야 합니다. 결혼, 집 구입, 자녀 출산 등의 라이프 이벤트도 투자 전략에 영향을 미쳐 목표 할당을 변경해야 할 수 있습니다.

 

결론입니다

 

투자 포트폴리오의 균형을 재조정하는 것은 위험을 관리하고 투자가 재무 목표에 따른 것임을 확실히 하기 위해 필수적입니다. 정기적인 일정으로 재조정을 할지 특정 임계값을 기반으로 재조정을 할지 선택할지에 관계없이 포트폴리오의 균형을 유지하는 것은 상황에 맞는 적절한 수준의 위험과 수익을 유지하는 데 도움이 됩니다.